본 연구는 주식시장에서 투자종목을 선택할 때에 주로 사용되고 있는 `평균-분산(Mean-Variance) 접근방법`과는 달리, `확률적 지배(stochastic dominance)`의 개념을 적용하여 포트폴리오를 구성하는 방법을 연구하였다. 즉, 기준이 되는 확률분포(KOSPI)를 2차 확률적으로 지배하는 포트폴리오를 구성하는 최적가중치를 체계적으로 탐색하는 방법을 모색하였다. 각 포트폴리오의 가중치가 변하면서 두 확률분포의 누적분포함수 적분치 차이에 대한 일차 도함수를 분석적으로 구해서, 도함수기법을 이용하여 알고리즘을 개발하였으며, 이를 한국과 미국 주식시장으로부터의 실제 자료에 적용하여 그 효율성을 시험해 보았는데, 상당히 고무적인 결과를 얻었다.