About This Journal

korean management review - Vol. 45 , No. 5
[Paper List] [Go to Volume List]

[ Article ]
korean management review - Vol. 45, No. 5, pp. 1735-1759
Abbreviation: kmr
ISSN: 1226-1874 (Print)
Print publication date 31 Oct 2016
Received 21 Mar 2016 Revised 26 May 2016 Accepted 15 Aug 2016
DOI: https://doi.org/10.17287/kmr.2016.45.5.1735

The Effects of Former Official Directors on Audit Fees
Jeong Un Choi*
*Accounting, College of Economics and Business Administration, First Author (Jaychoi@daegu.ac.kr)

전직관료출신 이사의 선임여부가 감사보수에 미치는 영향
최정운*
*(주저자) 대구대학교 경상대학 회계학과 (Jaychoi@daegu.ac.kr)
Funding Information ▼
Abstract

This paper is to examine the relation between the board characteristic and audit fees. In particular, this paper focuses on former official directors and their backgrounds (bureaucrat born), such as Financial Supervisory Service (FSS), National Tax Service (NTS), Ministry of Justice (MOJ), Board of Audit and Inspection (BAI), Office of the President (BH), National Intelligence Service (NIS), Ministry of National Defence (MND), Assembly, Minister, Vice-Minister and Deputy Commissioner (Grade 3). This is significant in that it investigated the concerns of the appointment of former official directors. In addition, there is a contribution in that it confirms the auditor’s judgement about former official directors by audit fees.

This empirical results are as follows. First, the relation between the appointment of former official directors and audit fees (hours) is significant positive relationship. Firms that have appointed former official directors paid relatively higher audit fees, which can indirectly infer that is based on more audit hours. In particular, the appointment of former official directors from economy-related, Ministry of Justice, Vice-Minister and Deputy Commissioner is a significant positive relationship with audit fees and hours. This has the additional increase of audit fees increase effect of former official directors, it is possible to indirectly infer that is based on the additional audit hours. That suggests that expertise based on the carrier of the former official directors may be used for the manager’s personal purpose achievement, so it can be inferred that could lead to increase in relatively high level of audit hours and fees in order to achieve auditor’s audit risk. In addition, at least, the above results mean that auditors reflect former official directors’ background respectively.

초록

본 연구는 전직관료출신 이사의 선임여부와 감사보수와의 관계를 조사한다. 특히 전직관료출신 이사의 세부경력을 구체적으로 구분하여, 해당 세부경력이 감사보수에 미치는 영향을 조사한다. 이는 기업의 전직관료출신 이사선임에 대한 언론의 우려를 실증조사 하였다는 점에서 의의가 있다. 또한 기업의 전직관료출신 이사선임에 대한 감사인의 판단을 확인할 수 있다는 점에서도 의의가 있다.

이에 실증결과는 다음과 같다. 먼저, 전직관료출신 이사의 선임여부는 감사보수 및 감사시간과 유의한 양의 관계로 나타났다. 전직관료출신 이사를 선임한 기업은 상대적으로 높은 감사보수를 지급하며, 이는 높은 수준의 감사시간 투입에 근거함을 간접적으로 추측할 수 있다. 특히 경제관련 또는 법무부 등, 차관급 및 3급 공무원출신 이사의 선임여부는, 감사보수 및 감사시간과 유의한 양의 관계로 나타났다. 이는 전직관료출신 이사선임의 감사보수 증가효과에 추가적인 감사보수 증가가 있으며, 이 또한 추가적인 감사시간 투입에 근거함을 간접적으로 추측할 수 있다. 즉, 전직관료출신 이사 및 그들의 경력에 근거한 전문성이 경영자 개인의 목적달성을 위하여 이용될 수 있음을 시사하며, 이에 목표감사위험을 달성하기 위한 상대적으로 높은 수준의 감사투입시간과 감사보수의 증가로 이어질 수 있음을 추측할 수 있다. 또한 위의 결과는 피감사기업의 전직관료출신 이사선임에 대하여, 최소한 그들 이사의 출신기관(또는 배경)별로 감사인이 차별적으로 반응하고 있음을 의미한다.

Keywords: Directors, Former official directors, Audit fees, Audit hours
키워드: 이사, 전직관료출신, 감사보수, 감사시간
Acknowledgments

본 논문은 대구대학교 2014년도 교내 학술연구비 지원에 의하여 수행되었음.

References
1. 강종훈(2013), “30대 재벌 사외이사, 3대 권력기관 출신이 대세,” 연합뉴스.
2. 고찬유·김현수·이성택(2015), “‘대놓고 실업자 되란 얘기 아니냐’ 공직사회 볼멘소리,” 한국일보.
3. 곽창렬(2014), “청와대·국정원 퇴직자는 전원 취업심사 통과,” 조선일보.
4. 권수영·신현걸·정재연(2006)9, “감사시간과 감사보수가 이익조정에 미치는 영향,” 회계학연구, 31(4), 175-202.
5. 박재완·이상철·정갑수(2010), “감사위험과 감사보수의 관련성,” 경영학연구, 39(3), 633-663.
6. 송진식·박재현(2013), “[전관예우 ‘고리’를 끊자] 전관영입 두 가지 유형,” 경향신문.
7. 안세연(2014), “장수기업의 공통 경영방식에 관한 연구: 기업의 장기생존 가능성을 높이는 장수루틴은 존재하는가?,” 경영학연구, 43(3), 889-917.
8. 양준선·김기환(2013), “이사회 구성원의 교육적 배경과 재무보고의 질,” 경영학연구. 42(5), 1263-1288.
9. 유성열(2013), “공정위 전직 관료 줄줄이 대기업 行 ‘방패막이 사외이사’ 전관예우 논란,” 동아일보.
10. 이경태·손성규·최종원(2007), “소송위험이 감사보수에 미치는 영향,” 회계저널, 16(1), 53-79.
11. 조현우·문상혁·박종국(2005), “사외이사 특성과 재무건전성이 보수주의 성향에 미치는 영향,” 대한경영학회지, 18(6), 2753-2783.
12. 지현미·문상혁(2006), “소송위험이 감사시간과 감사인의 보수주의 성향에 미치는 영향,” 회계와 감사연구, 43, 311-336.
13. 최정운(2016), “이사회의 특성이 이익조정에 미치는 영향: 전직관료출신 이사를 중심으로,” 회계저널, 25(2), 275-308.
14. 최정호·김성진·김성중(2003), “대리인비용과 사외이사선임의 관련성에 관한 연구,” 회계저널, 12(2), 61-86.
15. Agrawal, A., and C. R. Knoeber(2001), “Do Some Outside Directors Play a Political Role?” Journal of Law and Economics, 44(1): 179-198.
16. Bell, T. B., W. R. Landsman, and D. A. Shackelford (2000), “Auditors’ Perceived Business Risk and Audit Fees: Analysis and Evidence,” Journal of Accounting Research, 39(1), 35-43.
17. Chaney, P. K., M. Faccio, and D. Parsley(2011), “The Quality of Accounting Information in Politically Connected Firms,” Journal of Accounting and Economics 51(1-2): 58-76.
18. Claessens, S., E. Feijen, and L. Laeven(2008), “Political Connections and Preferential Access to Finance: The Role of Campaign Contributions,” Journal of Financial Economics, 88(3), 554-580.
19. Faccio, M.(2006), “Political Connected Firms,” The American Economic Review, 96(1), 369-836.
20. Francis, J. R.(1984), “The Effect of Audit Firm Size on Audit Prices: A Study of the Australian Market,” Journal of Accounting and Economics, 6(February), 133-151.
21. Heckman, J. J.(1979), “Sample Selection Bias as a Specification error,” Econometrica, 47(1): 153-161.
22. Houston, R. W., M. F. Peters, and J. H. Pratt (1999), “The Audit Risk Model, Business Risk and Audit-planning Decision,” The Accounting Review, 74(3), 281-298.
23. Johnstone, K. M.(2000), “Client-acceptance Decisions: Simultaneous Effects of Client Business Risk, Audit Risk, Auditor Business Risk, and Risk Adaptation,” Auditing: A Journal of Practice & Theory, 19(1), 1-25.
24. Palmrose, Z.(1986), “Audit Fees and Auditor Size,” Journal of Accounting Research, 24(1), 97-110.
25. Rosenbaum, P. R., and D. B. Rubin(1983), “The Central Role of the Propensity Score in Observation Studies for Causal Effects,” Biometrica, 70(1), 41-55.
26. Simunic, D. A.(1980), “The Pricing of Audit Service: Theory and Evidence,” Journal of Accounting Research, 18(1), 161-190.
27. Xie, B., W. N. Davidson, and P. J. DaDalt(2003), “Earnings Management and Corporate Governance: The Role of the Board and Audit Committee,” Journal of Corporate Finance, 9(3): 295-316.

• 저자 최정운은 현재 대구대학교 경상대학 회계학과 조교수로 재직 중이다. 경희대학교 경영학부를 졸업하였으며, 고려대학교에서 경영학(회계학전공)석사 및 박사를 취득하였다. 주요 연구분야는 기업지배구조와 자본시장 등이다.

 
Mail : editor_kmr@daum.net
COPYRIGHT ⓒ 2011 Korean Academic Society Of Business Administration. All rights reserved