Your browser does not support the PubReader view.
Go to this page to see a list of supporting browsers.
Korean Academic Society of Business Administration
[ Article ]
korean management review - Vol. 45, No. 4, pp.1377-1405
ISSN: 1226-1874 (Print)
Print publication date 31 Aug 2016
Received 04 Sep 2015 Revised 13 Mar 2016 Accepted 11 May 2016
DOI: https://doi.org/10.17287/kmr.2016.45.4.1377

대손상각비를 이용한 은행의 이익관리: 상장은행과 비상장은행의 비교를 중심으로

김영준* ; 안혜진** ; 정준희***
*(주저자) 한국외국어대학교 경영대학 조교수 youngjun.kim@hufs.ac.kr
**(공저자) 서울대학교 경영대학 박사과정 ahnhyejin@gmail.com
***(교신저자) 대구대학교 회계학과 조교수 janny81@daegu.ac.kr
Earnings Managements through the Use of Loan Loss Provisions: Listed Banks versus Unlisted Banks
Young Jun Kim* ; Hyejin Ahn** ; Joon hei Cheung***
*Assistant Professor, College of Business, Hankuk University of Foreign Studies, First Author
**Doctoral student, College of Business Administration, Seoul National University, Co-Author
***Assistant Professor, Department of Accounting, Daegu University, Corresponding Author

초록

본 연구는 상장유무에 따라 경영자의 이익관리에 대한 의사결정이 다를 수 있음을 검증하고자 한다. 본 연구는 2001년 1분기부터 2012년 2분기까지 표본기간으로 사용하였고 실증분석결과는 다음과 같다. 첫째, 비상장은행에서 이익유연화현상이 더 큰 것으로 나타났다. 둘째, 상장은행이 비상장은행에 비해 이익상향조정성향이 더 크게 나타났으며, 이익하향조정성향은 작게 나타났다. 이는 상장은행이 비상장은행에 비해 이익을 상향시키려는 유인이 높음을 알 수 있다. 종합하면 상장은행에서는 이익을 상향시키려는 유인이 높지만 비상장은행에서는 이익을 유연화 시키려는 유인이 더 높게 나타남을 알 수 있다.

아울러 본 연구에서는 추가적으로 상장은행 중 정부가 경영자 임명권을 가지고 있는 은행과 그렇지 않은 은행간 대손상각비를 이용한 이익유연화와 이익조정에 차이가 있는지를 살펴보았다. 연구결과 정부가 경영자 임명권을 가지고 있는 은행이 이익유연화를 더 하고 이익상향조정은 덜 하는 것으로 나타났다. 위 연구 결과를 종합하면 대손상각비를 이용한 이익유연화와 이익관리는 상장여부 및 소유구조와 같은 은행특성에 따라 다를 수 있음을 시사해 주고 있다.

본 연구의 결과는 바젤Ⅲ가 일부 도입된 현 시점에서 후속 연구자뿐만 아니라 정책당국자와 자본시장의 참여자에 유용한 정보를 제공해 줄 것으로 기대된다.

Abstract

This study examine whether listing status of banks can affect the use of LLP for earnings management. Our findings are summarized as follows. First, we find that unlisted banks conduct more earnings smoothing than listed banks. Second, listed banks make greater upward earnings adjustments and less downward earnings adjustment than unlisted banks. Taken together, listed banks have greater incentive for upward earnings management, whereas unlisted banks prefer earnings smoothing to upward earnings management. In addition, we find that banks with government ownership conduct more earnings smoothing and make less upward earnings adjustments than otherwise. Overall, our finding suggest that listing status of banks and government ownership of banks significantly affect use of LLP to manage earnings.

This study contributes to the banking literature by revealing the reason behind the conflicting results on the earnings management using LLP and focusing on whether the firm is listed or not. Previous studies only consider the county differences and the differences between testing periods. This indicates that earnings management behaviors using LLP tend to change according to manager’s incentives arising from firm characteristics. Considering the current situation under which Basel Ⅲ is partially adopted, the findings of this paper are expected to provide meaningful information not only to future researchers but also to market participants and policy authorities.

Keywords:

Loan loss provisions, Listed banks, Unlisted banks, Earnings management, Banking industry

키워드:

대손상각비, 상장, 비상장, 이익관리, 은행업

Acknowledgments

이 연구는 2016학년도 한국외국어대학교 교내학술연구비의 지원에 의하여 이루어진 것임.

References

  • 김우진(2013), “자동화기기 수수료 적정성 연구,” 한국금융연구원.
  • 문현주(2004), “개별발생액접근법을 통한 은행의 이익관리연구,” 회계학연구, 29(2), 111-131.
  • 박성종, 허광복, 마희영(2011), “K-IFRS의 도입이 대손충당금에 미치는 영향: 상호저축은행 사례연구,” 회계저널, 20(20), 123-152.
  • 윤순석·문현주(2005), “감액손실의 재량성에 관한 연구,” 회계학연구, 30(3), 195-214.
  • 최효순(2003), “은행의 대손충당금전입 조정과 주가반응”. 증권학회지, 32(1), 35-70.
  • Ahmed, A., S. Thomas, and C. Takeda(1999), “Bank Loan Loss Provisions: A Reexamination of Capital Management, Earnings Management & Signaling Effects,” Journal of Accounting & Economics, 28, 1-26 [https://doi.org/10.1016/S0165-4101(99)00017-8]
  • Beatty, A., S.L. Chamberlain, and J. Magliolo(1995), “Managing Financial Reports of Commercial Banks: The Influence of Taxes, Regulatory Capital, and Earnings,” Journal of Accounting Research, 33(Autumn), 231-261. [https://doi.org/10.2307/2491487]
  • Beatty, A., and D. Harris(1999), “The Effects of Taxes, Agency Costs and Information Asymmetry on Earnings Management: A Comparison of Public and Private Firms,” Review of Accounting Studies, 4, 299-326. [https://doi.org/10.1023/A:1009642403312]
  • Beatty, A. L., B. Ke, and K. Petroni(2002), “Earnings Management to Avoid Earnings Declines across Publicly and Privately Held Banks,” The Accounting Review, 77(3), 547-570. [https://doi.org/10.2308/accr.2002.77.3.547]
  • Beatty, A., and S. Liao(2011), “Do delays in Expected Loss Recognition Affect Banks’ Willingness to Lend?,” Journal of Accounting & Economics, 52, 1-20. [https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2011.02.002]
  • Beatty, A., and S. Liao(2014), “Financial Accounting in the Banking Industry: A Review of the Empirical Literature,” Journal of Accounting & Economics, 58, 339-383. [https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2014.08.009]
  • Beck, P. and G. Narayanmoorth(2013), “Did the SEC impact banks' loan loss reserve policies and their informativeness?” Journal of Accounting & Economics, 52, 42-65. [https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2013.06.002]
  • Burgstahler, D., and I. Dichev(1997), “Earnings Management to Avoid Earnings Decreases and Losses,” Journal of Accounting and Economics 24, 99-126. [https://doi.org/10.1016/S0165-4101(97)00017-7]
  • Burgstahler, D. C., L. Hail, and C. Leuz(2006), “The Importance of Reporting Incentives: Earnings Management in European Private and Public Firms,” The Accounting Review, 81(5), 983-1016. [https://doi.org/10.2308/accr.2006.81.5.983]
  • Bushman, R., and C. Williams(2012), “Accounting Discretion, Loan Loss Provisioning, and Discipline of Banks’ Risk-taking,” Journal of Accounting & Economics, 54, 1-18. [https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2012.04.002]
  • Collins, J., D. Shackelford, and J. Wahlen(1995), “Bank Differences in the Coordination of Regulatory Capital, Earnings, and Taxes,” Journal of Accounting Research, 33, 263-291. [https://doi.org/10.2307/2491488]
  • Curcio, D., and I. Hasan(2013), “Earnings and Capital Management and Signaling: The Use of Loan-Loss Provisions by European Banks,” The European Journal of Finance, 11, 3-25.
  • Degeorge, F., J. Patel, and R. Zeckhauser(1999), “Earnings Management to Exceed hresholds,” Journal of Business, 72, 1-33. [https://doi.org/10.1086/209601]
  • Fonseca, A. R., and Francisco Gonzalez(2008), “Cross-country Determinants of Bank Income Smoothing by Managing Loan-Loss Provisions,” Journal of Banking & Finance, 32, 217-228. [https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2007.02.012]
  • Healy, P.(1985), “The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions,” Journal of Accounting and Economics 7, 85-107. [https://doi.org/10.1016/0165-4101(85)90029-1]
  • Hollander, M.(1970), “A Distribution－Free Test for Parallelism,” Journal of the American Statistical Association, 65, 387－394. [https://doi.org/10.1080/01621459.1970.10481087]
  • Kanagaretnam, K., G. J. Lobo, and D. H. Yang (2005), “Determinants of Signaling by Banks through Loan Loss Provisions,” Journal of Business Research, 58(3), 312-320. [https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2003.06.002]
  • Kim, M., and W. Kross(1998), “The Impact of the 1989 Change in Bank Capital Standards on Loan Loss Provisions and Loan Write-offs,” Journal of Accounting and Economics, 25, 69-99. [https://doi.org/10.1016/S0165-4101(98)00015-9]
  • Ma. C.(1988), “Loan Loss Reserves and Income Smoothing. The Experience in the U.S. Banking Industry,” Journal of Business Finance & Accounting, Winter, 487-497. [https://doi.org/10.1111/j.1468-5957.1988.tb00150.x]
  • McNichols, M., and P. Wilson(1988), “Studies on Management's Ability and Incentives to Affect the Timing and Magnitude of Accounting Accruals,” Journal of Accounting Research, 26, 1-31. [https://doi.org/10.2307/2491176]
  • Mills, L., and K. Newberry(2001), “The Influence of Tax And Non-Tax Costs on Book-Tax Reporting Differences: Public and Private Firms,” Journal of American Taxation Association, 23(1), 1-19. [https://doi.org/10.2308/jata.2001.23.1.1]
  • Moyer, S.(1990), “Capital Adequacy Ratio Regulations and Accounting Choices in Commercial Banks,” Journal of Accounting & Economics, 13, 123-154. [https://doi.org/10.1016/0165-4101(90)90027-2]
  • Paternoster, R., Brame, R., Mazerolle, P., and Piquero, A.(1998), “Using the Correct Statistical Test for the Equality of Regression Coefficients,” Criminology, 36(4), 859-866. [https://doi.org/10.1111/j.1745-9125.1998.tb01268.x]
  • Schipper, K.(1989), “Commentary on Earnings Management,” Accounting Horizons, 3, 1-102.
  • Wahlen, J.(1994), “The Nature of Information in Commercial Bank Loan Loss Disclosures,” The Accounting Review, 69, 455-478.
  • Watts, R. L., and J. L. Zimmerman.(1986), “Positive Accounting Theory,” Prentice-Hall.

• 저자 김영준은 현재 한국외국어대학교 경영대학 회계학 전공 조교수로 재직 중이다. 서울대학교에서 경영학박사를 취득하였다. 주요연구분야는 시장이상현상, 가치평가, 금융회계 등이다.

• 저자 안혜진은 현재 서울대학교 경영대학 회계학 전공 박사과정에 재학 중이다. 서울대학교 경영대학을 졸업하였으며, 동 대학에서 경영학 석사를 취득하였다. 한국공인회계사 자격증이 있으며 삼정회계법인에서 회계감사 및 컨설팅 업무를 수행하였다. 주요연구분야는 회계감사, 재무회계 등이다.

• 저자 정준희는 현재 대구대학교 회계학과에 조교수로 재직 중이다. 중앙대학교에서 학사, 석사 및 박사를 취득하였다. 주요연구분야는 비대칭적 원가행태와 은행산업 등이다.