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Korean Academic Society of Business Administration
[ Article ]
korean management review - Vol. 45, No. 2, pp.365-401
ISSN: 1226-1874 (Print)
Print publication date 30 Apr 2016
Received 14 Feb 2015 Revised 07 Jul 2015 Accepted 15 Oct 2015
DOI: https://doi.org/10.17287/kmr.2016.45.2.365

비감사서비스가 감사품질, 감사보수 및 감사시간에 미치는 영향: 내생성 통제를 활용

김범석* ; 장지인** ; 정준희***
*(주저자) 삼정KPMG 경제연구원 원장 edwardkim@kr.kpmg.com
**(공저자) 한국회계기준원 원장/중앙대학교 경영경제대학 교수 jjang@kasb.or.kr
***(교신저자) 대구대학교 조교수 janny81@daegu.ac.kr
The Effects of Non-audit Services on Audit Quality, Audit Fee, and Audit Hour with Controlling for Endogeneity
Edward Kim* ; Jee In Jang** ; Joon hei Cheung***
*Director, Samjong KPMG Economic Research Institute, First Author
**Chair, Korea Accounting Standards Board/Professor, College of Business & Economics, Chung-Ang University, Co-Author
***Assistant Professor, Department of Accounting, Daegu University, Corresponding Author

초록

본 연구는 동일감사인으로부터 비감사서비스를 받는 기업과 그렇지 않은 기업 간 내생성(endogeneity)이 존재하는지를 확인하고, 전후비교법을 사용해 내생성 통제한 후 비감사서비스와 감사품질, 감사보수 및 감사시간의 차이가 있는지를 분석하였다. 아울러, 선행연구에서 내생성통제를 위해 주로 사용된 성향매칭점수기법과 헤크만분석을 이용해 실증한 결과와 차이가 존재하는지 살펴보았다.

본 연구의 실증분석결과는 다음과 같다. 첫째, 비감사서비스를 받은 기업과 그렇지 않은 기업의 감사보수와 감사시간의 차이를 분석한 결과 비감사서비스를 받은 기업이 비감사서비스를 받기 전보다 감사보수와 감사시간이 더 큰 것으로 나타났다. 이는 기존의 연구결과가 내생성으로 인해 왜곡되게 나타났을 수 있음을 보여준다.

둘째, 내생적 통제기법인 전후비교법을 통해 비감사서비스와 감사보수 및 감사시간의 관련성을 살펴본 결과 유의적인 차이를 발견할 수 없었다. 이는 비감사서비스를 받은 기업이 그렇지 않은 기업보다 감사보수 및 감사시간이 더 높다는 선행연구의 실증결과와 다른 결과이다. 반면, 성향매칭점수기법과 헤크만분석을 통해 내생성을 통제하면, 선행연구와 유사하게 비감사서비스를 받은 기업이 그렇지 않은 기업보다 감사보수 및 감사시간이 더 높은 결과를 보였다. 이는 Lawrence et al.(2011)이 제기한 내생성 문제가 비감사서비스연구에도 나타날 수 있음을 직접적으로 보여주고 있다는 점에서 의의가 있다. 본 연구의 결과는 동일감사인의 비감사서비스를 규제하는 정책당국과 후속연구자들에게 의미 있는 정보가 될 것으로 기대된다.

Abstract

This paper investigates whether there is an endogeneity between companies which receive non-audit services and other companies which do not receive non-audit services from their auditors. After controlling the endogeneity, this paper also examines the relationship between non-audit services and audit quality, audit fee, and audit hours using pre-post comparative approach. In addition, to test empirical results, two statistical methods, propensity score matching model and Heckman selection model were used to control the endogeneity in different way.

The main findings are as follows; First, when comparing absolute value of discretionary accruals, real activities manipulation, audit fee, and audit hours between companies which receive non-audit services and other companies which do not receive non-audit services, it was found that the endogeneity makes significant differences. This finding suggests that results from previous studies might be biased because of the endogeneity.

Second, when comparing two periods of the same companies using pre-post comparative approach, the period that companies receive non-audit services and the previous period that the companies did not receive non-audit services, no significant differences were found in audit fee and audit hours between the two periods. However, with a propensity score matching model and Heckman selection model, there were significant differences, showing that companies which receive non-audit services have larger audit fee and higher audit hours.

Therefore, it is critical to pay attention to control the endogeneity when examining empirical research. Our findings provide an important implications to not only academic researchers but also auditors, investors, practitioners, and regulators who are interested in audit quality and Non-audit Services. Also, academics can also apply the discussion in this paper for related researches.

Keywords:

non-audit services, endogeneity, audit quality, audit fee, audit hours

키워드:

비감사서비스, 내생성, 감사품질, 감사보수, 감사시간

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·저자김범석은 현재 삼정KPMG 경제연구원 원장으로 재직 중이다. 중앙대학교 경영학과를 졸업하였으며, University of Queensland에서 MBA, 중앙대학교에서 경영학박사를 취득하였다. 공인회계사 자격증을 보유하고 있으며, 삼정KPMG 부대표를 역임하였다. 주요연구분야는 감사와 비감사서비스 등이다.

·저자 장지인은 현재 한국회계기준원 원장과 중앙대학교 경영경제대학 교수로 재직 중이다. 전공은 회계학이다. 중앙대학교에서 학부를 졸업한 후 서울대학교 경영대학에서 석사를 취득하였다. 이후 The State University of New York at Buffalo에서 박사를 취득 한 후 Syracuse University에서 조교수를 역임하였다. 주요연구분야는 IFRS, CSR(사회적책임활동) 및 공기업평가 등이다.

·저자 정준희는 현재 대구대학교 회계학과 조교수로 재직 중이다. 중앙대학교에서 학사, 석사 및 박사를 취득하였다. University of Queensland에서 post-doc으로 근무하였다. 주요연구분야는 비대칭적 원가행태와 공매도 등이다.