감사인이 인지한 비정상 감사시간이 감사보수에 미치는 영향

본 연구는 감사인이 인지한 피감사기업에 대한 기대감사시간이 감사보수 체결시에 반영되는지를 실증적으로 분석하였다. 선행연구들에서는 감사보수가 감사인의 사전적 기대감사시간과 시간당 감사보수에 의해 결정된다고 보았다(권수영·김문철·정태진, 2005, 권수영·신현걸·정재연, 2006). 하지만 이러한 주장에 대한 실증적 증거는 그동안 국내외로 전무했다. 따라서 본 연구는 선행연구에서 감사인의 감사보수 결정요인 중 하나로 보고 있는 감사인이 인지한 기대감사시간이 감사보수와 유의한 관련이 있는지를 알아보는데 목적이 있다. 이를 위해 본 연구는 감사인의 감사계약서상에 보고된 감사인이 예상하는 기대감사시간 자료를 이용하여 분석하였다. 본 연구에서 관심변수는 ‘당기 기대감사시간에서 전기 실제감사시간의 차이’ 또는 ‘당기 기대감사시간에서 전기 기대감사시간의 차이’로 측정한 비정상 기대감사시간이다. 본 연구는 감사보수 결정모형을 이용해 일정변수를 통제한 후에도 비정상 기대감사시간과 감사보수 간에 양(+)의 관계가 있는지를 검증한다. 분석기간은 2008년부터 2013년까지 6년간이고, 상장기업 중 금융업을 제외한 12월 결산법인을 대상으로 최종표본 7,117개 기업/연 자료가 분석되었다.

본 연구의 실증결과는 다음과 같다. 첫째, 감사보수 결정에 영향을 미치는 일정변수를 통제한 후에도 두 가지로 측정된 비정상 기대감사시간 모두 감사보수와 유의한 양(+)의 관계가 있는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 감사인이 인지하는 기대감사시간이 영업위험 또는 감사위험을 반영한 측정치임을 시사한다. 한편, 관심변수를 연속변수와 지시변수의 형태로 측정한 경우 모두 일치된 결과를 보였다. 또한 종속변수를 변동변수 또는 비정상 감사보수로 측정한 경우에도 관심변수는 앞서와 일치된 결과로 나타났다. 둘째, 추가분석에서 표본을 시장유형(KOSPI vs KOSDAQ), 감사인 유형(Big 4 vs Non-Big 4), 그리고 IFRS 도입 전후기간(Pre-IFRS vs Post-IFRS)으로 나누어 분석하면, 시장유형에 상관없이 KOSPI와 KOSDAQ 표본 모두는 앞서와 일치된 결과를, 반면에 감사인 유형에서는 주로 Big 4 감사인 표본에서, IFRS 도입전후기간은 주로 Pre-IFRS 기간에서 유의한 결과가 관찰되었다. 이는 Big 4 감사인 여부에 따라, 또는 IFRS 도입 전후기간에 따라 감사인의 기대감사시간이 감사보수에 미치는 영향에 차이가 있음을 나타낸다.

이상의 결과를 종합하면, 감사인이 예상하는 감사투입시간의 증가는 감사보수 결정과 체계적인 관계가 있는 것으로 나타났다. 이와 같은 본 연구결과는 선행연구들에서 이론적 주장에 머물러 있던 감사인이 인지한 기대감사시간의 증감에 따라 당기 감사보수가 증감된다는 것을 우리나라의 상장기업 자료를 이용하여 실증적 증거로 보여주었다는데 의의가 있다. 특히, 본 연구는 감사인이 인지한 기대감사시간이 피감사기업에 대한 감사인의 포괄적인 감사위험 측정치임을 자료 분석을 통해 보여준 최초의 연구라는 점에서 의미가 있다. 이상의 본 연구의 발견은 학술적으로는 감사보수의 결정요인을 다룬 회계감사 분야에 추가적인 공헌을 할 뿐만 아니라 감사보수에 관심을 가지는 실무계 및 규제당국에게도 감사보수 책정과 관련한 유익한 시사점을 더불어 제공해 줄 것으로 기대된다.

This study analyzes the relation between auditors’ perceived abnormal audit hours and audit fees to determine whether audit firms or their clients bear the expected costs of business risk or audit risk. Auditors perform risk assessment procedures to support their decisions regarding audit client and its business, audit planning, and audit pricing. Similarly, the production function model of audit fees (Simunic 1980) suggests that auditors will charge more audit fees for external audit services when the audit risk are higher. In that regard, we predict that the auditor’s perceived abnormal audit hours are increasing in business risk or audit risk. Thus we expect that auditors will recover the cost of business risk or audit risk by adjusting the price of audit service. That is, we predict that there is a positive association between auditors’ perceived abnormal audit hours at the client level and audit fees. Because auditors’ perceived abnormal audit hours is a direct proxy of auditor effort, it should be associated with audit fees.

To this end, we measure auditors’ perceived abnormal audit hours by both the difference between expected audit hours for the current term minus actual audit hours for the prior term and the difference between expected audit hours for the current term minus expected audit hours for the prior term. Using 7,117 observations from 2008 to 2013 in KOSPI and KOSDAQ listed firms, we test the relation between auditors’ perceived abnormal audit hours and audit fees.

Findings of this paper are follows. First, we predict and find a statistically significant positive relation between audit fees and auditors’ perceived abnormal audit hours. In other words, we find evidence that the auditors’ perceived abnormal audit hours of client firm are increasing audit fees in the presence of high business risk or audit risk. Second, our additional results show that the positive relation between auditors’ perceived abnormal audit hours and audit fees in Big 4 auditor’s samples and Pre-IFRS period is more than Non-Big 4 auditor’s samples and Post-IFRS period.

Understanding how the auditing profession’s risk management and pricing practices changed in response to the significant events of recent years is important to researchers, audit firms, audit clients, investors, and regulators. The significant association that we find between audit fees and auditors’ perceived abnormal audit hours adds to the evidence in prior literature that audit fees are adjusted in response to risks faced by the auditors. Therefore, this paper provides some initial insights into the relation between auditors’ perceived abnormal audit hours and the structure of audit fees. In particular, this study documents a statistically significant positive association between auditor auditors’ perceived abnormal audit hours and audit fees. More importantly, we also demonstrate that a commercially developed, comprehensive risk of audit measure serves as an effective proxy for auditors’ perceived abnormal audit hours that can be used in future audit research.

Keywords:

키워드: